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老牌炒股软件！每年10万付用度户，上市以来最高涨幅超5倍...
原创海豚读次新2019-12-09 12:08:22
老牌炒股软件，一套高端软件年免费2万左右，获客本钱700-800元/付用度户，每年5万付用度户进献营收近4亿，营收占比近七成....公司建立20多年，累计付用度户80多万，每年10万付用度户能否撑起150的市值？
海豚读次新（解读次新风云幻化，挖掘长大潜力牛股，接待关注）
明天继续来说一只行将开板新股——指南针，这个如果老股民能够晓得，不外这两年有点衰败，幸亏20多年后终究上市了。营业很是好了解，就是炒股软件，可是结构上似乎比东财、同花顺差好几个档次，定位就是纯小我投资者，这个软件能否真的有用，海豚没用过不做评判，接待有用过的多多的来会商。
从炒作逻辑上，金融软件股是不管多差城市一炒，关键是买入价位。这不周五拉了低位的拉卡拉，而拉卡拉前段时候刚刚堕入考拉征信的风浪。对标上和同花顺、东财感受差了好几个档次，不外幸亏投顾派司也是值钱的，全国就不到一百家，牛市行情火的时辰肯能光派司也上亿了，这个就是和券商板块照应去看。下面具体说说指南针营业究竟怎样样？
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老牌炒股软件 卖炒股软件营收占比超90%
指南针最早建立于1997年，是国内最早定位于小我投资金融办事的公司之一。2007年1月挂牌新三板，2016年6月提交A股IPO招股书，2019年11月正式上市。公司首要供给金融数据分析和证券投资征询办事，金融信息办事进献公司90%以上的支出，公司首要产物以下图。
派司方面公司控股股东广州新展2011年9月收买了具有证券投资征询营业资历的北京君之创，2013 年 7 月核准了天一星斗获得了响应派司，北京君之创派司资历对应消失。
除此之外公司也向广告办事和保险掮客营业延长。公司2015年12月获得保险掮客营业答应，保险掮客营业首要针对高端产物客户，及首要经营人寿保险营业，已合作保险公司有泰康人寿、华夏人寿。可是用户采办志愿不强，这块营业营收占比力低，只要2-3%左右。
公司广告办事主如果吸引投资者在合作券商开户、买卖，公司自2015年起头与第一创业合作，2016年末又新增了长江证券。公司近两年来广告支出占比在6-7%，较2016年10%有所下滑。
金融信息办事营收范围为东财、同花顺的一半左右
从公司所处行业来看，2018 年中国金融信息办事市场范围为 257.5 亿元，同比增加25.6%，估计2019-2021年年复合增加率将达17.8%。公司在金融信息办事行业的市占率为2.06%，营收范围方面为同花顺、东方财富信息办事营收范围的一半左右。
靠本日头条、百度等线上推行 年新增免用度户逐年下滑
停止 2019 年 6 月末，公司产物累计付用度户约 86.48 万人。公司客户首要经过线上的百度、360、本日头条等渠道推行获得，占比达92%左右，是以公司广告支出较高且几近全数为线上推行，2016-2018年广告用度别离达7849.17万、1.28亿、7995.65万，在营收占比别离为12%、18.01%、13.35%。经过线上推行公司2016-2018年获得的新增免用度户别离为211.2万、181.9万、110万，新增免用度户有所下滑，于此同时免用度户的获客本钱逐年提升，2016-2018年单个获客本钱别离为35元/人、68元/人、69元/人。
指南针在本日头条上的广告，确切很多啊，海豚我总是刷到....
付用度户在10万左右 私享家版一度进献近七成支出
不外公司付用度户数则降幅较小，2016-2018年公司付用度户别离为10.9万、13.79万、10.27万，付用度户的获客本钱高达700-800左右。
付用度户中博弈板的人数占比稳定在50-60%左右，先锋版占比有所下滑从2016年的26%左右下滑至2018年的16%左右，另一方面私享家版人数占比提升较多，从2017年的17%大幅提升至30%左右，私享家版因免费较高，其用户为公司首要业绩进献来历，私享家版2016-2018年营收占比别离为46.57%、69.05%、68.03%，单套售价别离高达1.67万元、1.62万元，1.96万元。
2017年公司私享家版营收近4.2亿元，同比大增85%，主如果由于昔时采办四年期的用户较多，且四年期售价从2016年的2.88万元/套提升至2017年的3.12万元/套。到了2018年虽然该版本用户数近5.4万，同比大增39%，可是私享家版营收仅3.6亿，同比下滑14%...
到2019年上半年公司新推出了财富掌门标准版、高级版，私享家版的营收占比才下滑到15.29%。停止2019年上半年私享家用户数达5.27万人。
公司2017年还对私享家版做了本色性升级，对用户高度关注的“三花聚顶”工具停止了针对性优化，同时新增“股东搜索”回溯分析模块，而且推出以“机构仓位”为焦点的 UKey 加密系列数据，就是只要插入UKey 硬件停止身份考证才能检察….
与此同时凡是公司注册用户从免费版慢慢升级至高端版本的体验周期需要半年到一年时候，对于中端产物每年放置3 次左右的集合销售，高端版本每年放置1-2次的集合销售，具体节点则按照用户的堆集和体验情况决议，是以全年经营业绩能够散布不集合，上半年的营收结构并不能说明太多题目。
首要合作对手：
金融数据终端办事：大聪明、同花顺、东方财富、指南针、益盟股份、麟龙股份等证券行情买卖系统办事：同花顺、通达信、恒生电子等收集财经信息办事：东方财富网、和讯网等
海豚结语：
整体公司营业很是简单，就是卖炒股软件的，感受格式有点小，与同花顺、东财这样的大平台公司营收结构越来越多元化分歧，指南针的营业很是单一，主如果软件免费，然后软件定价很是高，远高于同花顺、东财，进献公司业绩的主力产物在2万左右/年，最使人担忧的是用户基数并不是出格大，付用度户累计也就八九十万，而公司已经建立了20多年….
假如和极点软件相比，从质地上宁愿挑选极点，极点幸亏渠道上风明显，覆盖了70-80%的证券公司。从估值上指南针今年预期3毛左右的每股收益，平安价位估量在20左右，第一方针价最高到25吧，今朝来看远远高估，都跨越极点软件80多亿的市值，总之今朝价位还是谨慎，究竟指南针这类夸大营销的公司上市后业绩会怎样变脸确切难以估计。益处是题材上金融+软件+次新总会有一小波爆炒…..
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发表于 2020-11-8 22:38:57
